DEGAG Wohnkonzept 2

Angesichts der jahrelangen Niedrigzinsphase steht heute jeder Anleger vor der Frage, wie er sein Geld anlegen kann, ohne sich mit den derzeit üblichen Zinsen von nahe null Prozent für Festgeldanlagen zufriedenzugeben. Attraktivere Konditionen scheinen am Finanzmarkt nur um den Preis eines deutlich höheren Verlustrisikos erzielbar zu sein. Es verwundert daher nicht, dass sich Immobilien bei Kapitalanlegern derzeit einer hohen Beliebtheit erfreuen. Die Prognosen für die künftige Wertentwicklung von Immobilien sind nahezu einhellig positiv. Mit ihrem Anlageprodukt DEGAG Wohnkonzept ermöglicht es die DEGAG Anlegern ab einer Beteiligungshöhe von 10.000 von der positiven Entwicklung auf dem Immobilienmarkt zu profitieren.

Auch der Immobiliensektor blieb in der Vergangenheit von spektakulären Pleiten nicht verschont, die bei einigen Anlegern das Vertrauen in diesen Sektor erschüttert haben. Umso wichtiger ist es, einen genaueren Blick auf die Geschäftsmodelle der Anbieter zu werfen. Bei den mit hohen Verlusten verbundenen Fehlschlägen handelte es sich meist um hochspekulative Projekte, etwa den Bau eines Einkaufszentrums oder eines Bürokomplexes auf der sprichwörtlichen „grünen Wiese“. Die Renditeversprechen basierten auf wenig belastbaren Gutachten bezüglich der später erzielbaren Mieteinnahmen. Das Geschäftsmodell der DEGAG ist ein gänzlich anderes. Die DEGAG investiert in Wohnimmobilien, die anschließend renoviert beziehungsweise modernisiert werden.

DEGAG kauft Objekte, um Sie zu renovieren und im Bestand zu halten – das übliche Veräußerungsrisiko entfällt vollständig

Alle Objekte werden vor dem Kauf von unabhängigen Gutachtern objektiv bewertet. Die DEGAG konzentriert sich dabei auf die Bundesländer Niedersachsen, Nordrhein-Westfalen, Schleswig-Holstein sowie die Region Nordhessen. Von entscheidender Bedeutung ist dabei, dass die Prognosen der künftigen Mieteinnahmen auf realen Daten statt auf fiktiven Projektionen beruhen. Der Wohnungsmarkt und insbesondere die Nachfrage nach Wohnraum sind in allen Regionen sehr gut bekannt.

Alle Objekte sind im Aktionsradius der Firmenzentrale – alle Objekte werden selbst verwaltet

Um die Kosten gering und gleichzeitig die Qualität hoch zu halten, verwaltet die DEGAG ihre Immobilien selbst. Von der Nebenkostenabrechnung über die Hausmeisterdienste bis hin zu Handwerkereinsätzen ist die DEGAG nicht auf teure externe Dienstleister angewiesen und somit auch nicht von deren Verfügbarkeit abhängig.

Natürlich ist auch auf dem Wohnungsmarkt nur der Status quo dokumentiert und Prognosen der zukünftigen Entwicklung sind wie überall mit gewissen Unsicherheiten behaftet. Allerdings erweisen sich die Trends, auf denen die Prognosen eines wachsenden Bedarfs an Wohnraum basieren, seit Langem als sehr stabil. Dazu zählen die wachsende Zahl von Singlehaushalten, die steigende Wohnfläche pro Person sowie die Konzentration der Nachfrage auf die wirtschaftlich erfolgreichen Regionen, in denen die DEGAG investiert. Hinzu kommt, dass infolge des Fachkräftemangels zahlreiche Branchen verstärkt Arbeitskräfte aus dem Ausland anwerben werden, die ebenfalls Wohnraum benötigen. Der Pflegebereich ist hierzu das in den Medien besonders intensiv diskutierte Beispiel, aber bei Weitem nicht das einzige.

Bei der Beurteilung der Seriosität einer Geldanlage spielt auch der Blick auf die handelnden Akteure eine wichtige Rolle. Wenn Anleger Verluste hinnehmen müssen, ist dies nicht selten die Folge einer riskanten Anlagestrategie angestellter Manager, die von hohen Gewinnen profitieren, aber für Verluste nicht persönlich haften. Daher ist es erwähnenswert, dass es sich bei der Emittentin der DEGAG Wohnkonzept 2 um ein über mehrere Generationen erfolgreiches Familienunternehmen handelt, dessen Inhaber auch mit ihrem Privatvermögen an den Investitionen beteiligt sind. Angesichts dessen verwundert es nicht, dass die DEGAG auf eine makellose Vergangenheit verweisen kann.

Wenn das Vermögen eines Unternehmens im Wesentlichen aus Immobilien besteht, könnte dies Assoziationen mit dem als „Subprime-Krise“ bekannt gewordenen Kollaps des amerikanischen Immobilienmarktes im Jahr 2008 hervorrufen. Dort erwiesen sich Immobilienvermögen quasi über Nacht als nahezu wertlos, weil der Immobilienmarkt zusammenbrach. Auch das hat das Vertrauen mancher Anleger in Investments in Immobilen erschüttert. Aber auch hier hat die Deutsche Bundesbank im Jahr 2017 Entwarnung gegeben. In den so genannten A-Metropolen wie München oder Frankfurt am Main seien zwar leichte Preisübertreibungen erkennbar, aber eine Immobilienblase drohe nicht. Im Kern verdankt der deutsche Immobilienmarkt seine Stabilität der deutlich zurückhaltenderen Kreditvergabe der hiesigen Banken. In den USA wurden Immobilien nicht nur zu 100 Prozent des Marktwerts beliehen, sondern oft sogar zu 100 Prozent eines noch deutlich höheren prognostizierten zukünftigen Werts. Als die Preise fielen, waren Millionen von Hausbesitzern schlagartig überschuldet und mussten zu jedem Preis verkaufen, was eine verhängnisvolle Abwärtsspirale in Gang setzte. Es ist offensichtlich, dass Vergleichbares in Deutschland nicht droht.

Die DEGAG kann eine feste Verzinsung und eine pünktliche monatliche Zinszahlung auch darum garantieren, weil sie nicht auf künftige Wertsteigerungen der Objekte spekuliert. Maßgeblich sind in erster Linie die relativ sicher absehbaren Mieteinnahmen der Wohnobjekte. Erworben werden Objekte nur, wenn die Investition nicht das 11,5-fache der konservativ geschätzten jährlichen Mieteinnahmen übersteigt. Alle Objekte werden durch eigene Tochterfirmen bewirtschaftet. Auch im gesamtgesellschaftlichen Kontext ist dieser Hinweis wichtig. Das Geschäftsmodell der DEGAG basiert darauf, Wohnraum schnell seiner bestimmungsgemäßen Nutzung zuzuführen.

27% der DEGAG-Mieter verfügen über einen B-Schein

Die DEGAG erwirbt keine Mietobjekte, um sie leer stehen zu lassen und mit Gewinn wieder zu veräußern. Diese Art von Immobilienspekulationen trägt auch zum Wohnraummangel in Deutschland bei. Auch für Anleger ist diese Information wichtig, weil die DEGAG damit nicht von den gegenwärtig in der Politik diskutierten Maßnahmen gegen Immobilienspekulationen (Strafsteuer auf länger leerstehende Wohngebäude und unbebaute Grundstücke) betroffen sein wird, falls diese beschlossen werden sollten. Auch steht das Geschäftsmodell nicht im Konflikt mit den diskutierten Maßnahmen zur Begrenzung der Mieten („Mietpreisbremse“). Zwar setzt auch die DEGAG auf steigende Mieteinnahmen, allerdings nach einer umfassenden Renovierung und Modernisierung der erworbenen Objekte.

Es wäre unseriös, eine Kapitalanlage mit festem Zinssatz von mehr als sechs Prozent zu versprechen, die absolut frei von Risiken ist. Deswegen ist der rechtlich vorgeschriebene Hinweis „Der Erwerb dieser Vermögensanlage ist mit erheblichen Risiken verbunden und kann zum vollständigen Verlust des eingesetzten Vermögens führen“ natürlich ernst zu nehmen und sollte nicht als lästige Formalität abgetan werden. Aber das Risikomanagement der DEGAG ist zumindest geeignet, die unvermeidlichen Risiken auf ein Minimum zu reduzieren. Dazu zählt die schon erwähnte Patronatserklärung der Muttergesellschaft. Außerdem hat die Muttergesellschaft einen Rangrücktritt gegenüber den Anlegern erklärt. Im Ernstfall würden also Ansprüche der Anleger vorrangig gegenüber Zahlungsverpflichtungen gegenüber der Muttergesellschaft befriedigt. Zum Sicherheitskonzept zählt ebenso, dass alle Objekte vor einer Investitionsentscheidung einer unabhängigen Expertenbegutachtung unterzogen werden. Erwähnenswert ist auch, dass neue Objekte von eigenständigen Tochterunternehmen erworben werden. Auf diese Weise wird verhindert, dass eine mögliche Fehlinvestition Auswirkungen auf das gesamte Unternehmen hat. Die Gelder der Anleger werden zu Zwecken der Risikostreuung auf zahlreiche solcher objektbezogenen Tochtergesellschaften verteilt.